证券投资技术分析（5）

要使冷门股转为热门股并非易事,首先需炒热,扩大成交量,使投资者对其产生信心,这个结局并非一朝一夕就可达成,需要经过三番五次地搅和,扩大股价波动幅度与成交量,使交易活跃,培养投资者信心,当大势转佳,此股就有表现,久而久之,自然为大众所认同,股性因此活跃起来。

（2）绩优股。绩优股在被确认前,多半成交并不旺,当公司业绩好转后,主力、机构与熟悉内幕的人开始陆续进货,唯恐低价吃不到筹码,都是闷不吭声地每日买进,价位波动不大,当利多信息逐渐表面化,股价大幅上涨,成交量有时会扩大,表示参与者积极加入,有时,则如往常一样或稍有增加。绩优股股价脱离低档后,由于持有者信心强,多看好后市,股价下跌,成交量就迅速萎缩。

绩优股股价变动多呈细水长流,稳定上升。若股价开始折腾,成交量持续放大,当大成交量连续出现几天,但股价上升有限,甚或反跌,就是危险信号,成交量必在短期内下跌。

（3）热门股。既是热门股,交易自是活跃。尤其在中段上升行情里,多空争斗所显示的大量换手是一特色。形成热门股的条件,必须又有炒作题材,主力、机构趁着大势好转,人气旺盛之际,抬高股价。炒作题材有的是突发性的,有的是长期性的,有的是新鲜的,有的却是一而再地翻版。当上涨趋势形成,只要可利用的题材仍继续存在,股价受供需关系失调就会下跌。因此,成交量在热门股上升或下跌行情扮演的角色尤具影响力。也可以说,成交量的变化决定热门股价变动的幅度。

任何热门股在上升行情或下跌行情展开前,都需要经过整理期。上升行情展开前,股价波动幅度小,交易迟钝,浮额再次获得清理,主力则暗中进货,直至成交量萎缩呈现极限,股价小跌不跌甚至反涨,就是起涨时机,欲通过某价位而完成整理形态时,就需出现大成交量,较盘整期任何一天成交量均大,显示高档有人愿意承接,逐高价心里产生,往后成交量就趋于稳定,标准模式就是涨时成交量增加,跌时成交量萎缩,股价向上推动,压力得以减轻,股价上升中段或未段会出现大幅上涨情况,激发购买欲达到最高潮,连续出现大成交量后,股价上涨有限甚或下跌,这就是危险成交量,后市股价多会下跌一段,进入整理,待成交量适度萎缩,市场人气未散时,主力再度进场拉开另段行情。热门股进货成交量既是指主力拉升行情的初段。首先需要使交易趋于活欲,进出频发,同时,部分套牢族解套后不愿持有而杀出,成交量因此扩大,形成上升前的洗盘。而当市场气氛一片看好,由低价进行炒作的主力获利频丰,将买进的股票在某价附近大量卖出,同时为达到出货目的,亦需进出频繁,成交量自然显得异常庞大,平日少见,这就是出货成交量,一般而言,热门股每日成交量达到总股份的1/10以上,就是危险成交量,股价随时会反转下跌。

以上是介绍成交量的正统经典理论,对我们的实际操作有非常重要的意义。而逆向思维和反技术的运用都必须建立在正确经典理论的基础上。在关键的时候或关键的转折点辩证客观地分析,才能准确大胆地运用、轻松愉快地赚钱。

C.缩量下跌时进场

成交量的分析,许多理论都认为连续放大量才能成为黑马,这种看法也是不无道理的。这里介绍一种逆向思维运用成交量的方法来抓黑马,准确度更高,风险更低,获利更丰厚。即使主力知道您已跟进也只有乖乖地将钱送到您的账上。因为这时他不得不涨,不敢不涨,这种思路非常适合大资金大兵团投资组合的作战。如果个人投资掌握了,获利更加丰厚,更加万无一失。