高位大阴线要小心

　

　　指数最经典的风险信号之一就是：在上涨的高位区间收出大实体的阴线。大实体的阴线说明了当前区间空方再度占据了绝对的主导地位,多方的力量由此开始衰竭,趋势向会由大阴线的出现而逐渐转向。

　　高位大阴线并不涉及具体的跌幅,也是比对的结果,对比近期指数上涨时的阳线,如果阴线的实体大于近期上涨过程中的平均涨幅,那么这些阴线就可以称之为是大阴线。例如,前期指数平均上涨2%,而高点指数出现了下跌3%的阴线就可以称之为大阴线；再者指数前期平均涨幅为5%,指数高点出现超过6%跌幅的阴线都可以称之为是大阴线。之所以对比就是要通过这种方式衡量盘面中多空双方的力度。

　　【上证指数】　　2008年5月走势图(图2-1)。

　　图2-1

　　【分析要点】

　　1. 指数在上涨过程中出现调整时的阴线幅度比较说,这说明上涨过程中做空力度比较虚弱,只要多方仍然有力度发动上涨行情,就可以继续做多；

　　2. 上涨到高点以后,指数出现了一根实体较大的阴线,这一天跌幅是上涨以来最大的跌幅,并且成交量出现放大现象,因此,可以把这一根阴线称作为：高位放大阴线,它是风险到来的标准信号之一；

　　3. 自这一根大阴线出现以后,指数后期便出现了震荡盘跌的走势,由此可见大阴线对破位上升趋势的威力有多大。

　

　　2007年10月走势图(图2-2)。

　　图2-2

　　【分析要点】

　　1. 指数在上涨过程中出现了两次大实体的阴线,但每次阴线过后指数都可以快速修复趋势,也正是上涨途中出现的大阴线产生的骗线作用容易使投资者轻视高位真正的大阴线；

　　2. 在高位区间,指数在很短的时间内连续两次收出实体较大的阴线,并且阴线对后期的反弹起到了抑制作用,正是这两根大阴线促使了指数顶部的形成；

　　3. 指数位置越高,越应当对大阴线进行重视,面对随时可能发生的风险,多一些谨慎没有错！

　

　　【上证指数】　　2006年6～7月走势图(图2-3)。

　　图2-3

　　【分析要点】

　　1. 指数在上涨的过程中很少出现实体较大的阴线,整体来讲,上升途中的阴线实体平均都很小,通过阴线的实体可以看出,上涨过程中多方占据着主导的地位；

　　2. 指数上涨到高位以后,大实体的阴线从天而降,阴线的跌幅远超过阳线的平均涨幅,这说明空方在这个区间力量非常强大,投资者必须要对这种现象予重视；

　　3. 大阴线出现的时候,都引发了成交量放大的现象,当天的抛盘非常大,所以短线有必要进行回避,何时趋势得到了恢复,何时再入场操作。

　

　【上证指数】　　2005年8月走势图(图2-4)。

　　图2-4

　　【分析要点】

　　1. 首先分析指数上涨过程中的阴线,确定一下上涨阶段盘中做空力度的大小,以此为标准判断指数高点做空力度是否增强；

　　2. 指数上涨到高点以后,出现了一根实体极大的阴线,这一根大阴线创下了很长时间以来的最大跌幅,对于这种高位大幅度的下跌,投资者需要提高警惕；

　　3. 高位大阴线出现时,成交量急剧放大,资金在盘中出货态度积极,量价配合构成了典型的风险信号。

　

　　【上证指数】　　2005年3月走势图(图2-5)。

　　图2-5

　　【分析要点】

　　1. 指数上涨过程中虽然出现过调整阴线,但是阴线的实体非常小,这说明做空力度很虚弱,阴线实体无法越过阳线实体,可以对比出多空双方的力度；

　　2. 指数处于高点以后,收出了一根实体非常大的阴线,这一根阴线的跌幅越过了阳线的平均涨幅,并且这一根阴线吞掉了最后一根上涨阳线,显示做空力度非常强大；

　　3. 指数位置越高,阴线实体越大,则说明后期下跌的概率也越大,投资者必须趁早出局；

　　4. 有时高位大阴线出现时,后期指数仍然出现了上涨,但高位大阴线后期的上涨只是为了场中的资金更有效率地出货,而并不是真正的上涨行情。