盘面分析及操作(2)

　

　　

　　图1-6

　　(1) 当时受美国股市网络科技的影响,中国证券市场上以亿安科技、上海梅林、综艺股份为代表的科技网络股暗流涌动,主力以先知先觉的市场判断力在1999年上半年市场下跌的时候大量介入,在5月份市场最后一跌的时候,以亿安科技为龙头的科技网络股发动了中国证券市场有着纪念意义的1999年“5R26;19”行情。

　　(2) 受市场行情影响,场外资金纷纷介入市场,从而为2000年春节后的科技股全面启动做了充分的准备。

　　(3) 2000年春节第一个交易日,科技股行情全面爆发。科技股的主升行情在此形成！由于市场的持续活跃,一些后来机构资金纷纷进场,介入了前期很少有人参与的ST板块。

　　(4) 在D处科技股已经走出了头部出货的形态,个股分化明显,热点开始凌乱。但是在C处大量震荡吸纳筹码的ST板块却走出了独立的行情,多数ST类股都翻了一倍！

　　(5) 在近一年的上涨中当时的一些上海本地股联合合纤、天目药业、太极集团、永鼎光缆多数是维持着一种箱体震荡走势,在大盘10月份跳水的时候它们借势打压洗盘,于大盘反弹之际快速拉升。

　　(6) 2001年春,市场一些被炒高的股票走势不佳,大多数股价都在20左右,此一段一些次新股有着不错表现。

　

　　以上是1999~2001年一波牛市行情的走势脉络,那么我们来看看现在我们的市场。见图1-7：

　　(1)在经历长达4年的下跌之后,很多股价从原来的20多到最后变成了2块左右,市场在上证指数击穿1000点后几近崩溃和麻木,政策救市迫在眉睫。统一市场媒体和有影响力的市场人士积极看多股市,出台有利于股市的“国九条”,授意基金托市,也正是在这种背景下,基金大量低位吃进权重股银行地产,同时随着国际市场贵金属的价格上涨,中金黄金,山东黄金等矿产资源类个股被基金大量持有,也正是在他们的推动下,市场在构筑了三重底之后,开始了上扬行情。

　　

　　图1-7

　　(2)由于市场处于低位,虽然当时的金属类个股涨幅巨大,但多数参与者仍处于一种对市场视为反弹的认识中,股票在上涨中换手巨大。

　　(3)2006年“五一”之后,行情日益火爆,做多气氛日渐蔓延,由开始的黄金类个股扩大到矿产资源包括冶炼行业。很多个股牛气冲天走出了上涨几倍的走势,场外机构资金大量介入,市场中许多被遗忘的个股也开始了大幅震荡,特别煤炭、钢铁、汽车、重工类。

　　(4)随着市场多空的分歧的加大,股市在活跃之后走出了M头形态的调整走势,此时多数个股在放量震荡之后开始下跌,惟有银行股走出了上行走势,靠其权重把上证指数慢慢推高到2000点。当时“一九”行情非常明显,包括很多市场人士都在大谈价值投资,并提出其他个股都被边缘化的论调。

　　(5)当大家都在认同价值投资的时候,随着银行股、钢铁汽车股一波疯狂拉升的结束,市场呈现了让多数人惊诧的一面,很多股票利用重组概念等题材开始了疯狂炒作,多数个股短短几个月内走出了翻倍甚至几倍的走势,股价之高、走势之凌厉,让人惊愕不已。市场演绎了“九一”现象。

　　(6)在上证指数走到4000点的时候,股市没有一点走软迹象,盘中每一次跳水都被场外巨大的承接盘接走,尤其在目前上层不断出台调控措施的时候依然不能阻止人们的做多热情！每天都有几十家涨停,让人激动更让人疯狂。

　

　　我们对比这两次市场牛市行情可以得出以下结论：

　　(1)市场行情的发端及发展的脉络是一致的,行情初始有少数机构以板块为热点,发动市场局部行情,然后大量机构资金投入其中,推动行情并成为下一轮市场活跃的主流。这是市场牛市行情的“不易”之处！

　　 (2)前一轮牛市主要以市场存量资金为主,表现出主力引导市场板块轮动炒作的特点,而目前市场无论从深度还是广度上来论都与以前市场不可同日而语,由于在2007年以来更多的新股民投入股市,导致了市场资金泛滥,目前真正成为了散户资金推动型行情,为什么股市迟迟不能调整,且绝大多数股票在权重股调整的情况下还是一涨再涨,另外板块特征不明显,这些市场现象背后都有这种深刻的市场原因。不同的市场背景下形成的牛市也各有其特点,应该说这是市场“变易”的一面。

　　(3)当很多人在市场2000点一致看好大盘蓝筹及权重股的时候,我根据市场原理有着我自己独立的看法：2006年6月份很多中小盘股放出大量在低位震荡或放量推高,经过充分的调整洗盘,必然会出现大幅拉升行情。

　　目前让我们回过头来看看,这些股票无论在拉抬手法,还是走势形态,完全符合K量三态分析方法所指出的经典走势！不但这次行情,我坚信即使未来也是如此,此之所谓市场“简易”之原理！

　　(4)基于对市场的分析,目前市场是一个历史性大机遇大牛市！行情将在未来震荡中走过2008,走到2009！

　　K量三态分析理论,研究分析了市场主力对投资者常规分析方法与思维定式的利用,归纳概括了市场主流资金的控盘过程、操作手法,及其操作方向对市场的引导和影响此外还有其发动行情的时机选择。对于投资者把握波段行情中市场主流热点,有着重要市场意义。

　　在对市场的理解中,特别是对个股走势的研判中,我们不但要谙熟技术分析,而且更应具有透过技术分析明了市场参与者的投资心理与投资行为的能力,通过在关键位置股价的波动形态,洞察主力意图的能力。此所谓“知彼知己,百战不殆”！在具体的市场实战中,很多熟悉技术分析的投资者,往往被市场主力利用技术形态,要么被骗到市场的短期或长期高点上,要么出局在个股的启动位置。图1-8是2007年初601111中国国航的走势。

　　601111中国国航在2006年9月到12月期间,走出了一波沿切线震荡上行的行情,在12月21、22、23日出现了连续阴线的下跌,从而击穿了传统理论上的下切线支撑！也就是技术上所讲的“破位”,迫使场内持股者中线出局,然而当股价在相对低位窄幅运行后,尤其在第三天走势上波澜不惊,让很多技术人士认为是技术上的无量反抽,卖出在启动位置！第二天跳空高开瞬间封停,手法之凌厉让人叹为观止。此后仅仅两周股价从4块多涨到8块左右,几乎翻倍！

　　

　　图1-8

　　K量三态分析理论体系,以简要的语言概述市场成因与原理,给投资者以分析方法和分析技巧。其重在以市场高度指导投资者形成理性清晰的操作思路与投资策略,完全以实战操作为目的。