锂电池板块持续上涨 行业周期拐点将至！

3月12日，锂电池板块继续上涨。海科新能源、天际股份、英联股份连续第二天涨停，领湃科技、信越新材、天赐材料、科达利等股票也有所跟涨。

  在消息方面，代表着摩根士丹利等投资机构将宁德时代的评级调升至超买，目标股价也上调至210元。

  摩根士丹利表示，他们已经观察到宁德时代基本面上出现了多个转折点，通过新一代大规模生产效率的提升，预计在一季度盈利放缓后，宁德时代在接下来几个季度会恢复同比增长。

  多位接受《证券日报》记者采访的人士表示，尽管目前锂电产业链仍在进行产能整合和价格稳定的阶段，但下行底部正在逐渐显现，行业周期即将见顶。

  以电解液领域激烈竞争为例，头部企业表现出较强的定价权。3月8日晚间，天赐材料公布，基于化工企业生产设备运行周期需求，为保障液体六氟磷酸锂产线的正常运行和安全生产，公司计划按年度计划，在3月11日起暂停年产3万吨液体六氟磷酸锂生产线进行检修，预计检修时间不会超过30天。

  产业生产也在持续回升。根据高工产研锂电研究所的数据显示，在今年的1月至2月期间，产量降低;但是到了3月，锂电企业的生产展现出强劲的回升态势，有些企业环比甚至超过70%。

  预计到2024年第二季度报表显示，中金公司认为由于各环节和不同客户实行降价的时间各有不同，降价情况将持续体现。不过，预计降价幅度将逐渐减小，产业链各环节的盈利可能会在2024年中达到最低点。

  真锂研究的首席分析师墨柯告诉《证券日报》的记者：“2024年，锂电产业链的发展将向好的方向转变。上半年企业业绩预计将仍然受到压力，下半年随着新能源汽车消化库存结束，动力电池订单开始增多，整个产业链有望在第四季度进入补库周期。”

  在这种情况下，海外市场拓展和研发成为行业发展的主要动力。随着淘汰速度的加快，已经在各个赛道上形成规模效应的领先企业与中小型企业之间的差距将进一步扩大。

  例如，在今年的2月份，龙蟠科技的控股子公司常州锂源和海外电池巨头LGES签署了一份为期2024年至2028年的，包含16万吨磷酸铁锂正极材料的订单;与此同时，博格华纳公司发表声明宣布，已经与比亚迪旗下的FinDreams Battery公司达成了战略合作协议，计划共同生产用于商用车领域的磷酸铁锂电池组;而在3月份，多氟多公司宣布计划在韩国成立六氟磷酸锂合资公司，以拓展海外业务。

  另外，领先企业也在巩固企业的“护城河”。例如，璞泰最近披露，公司的负极材料盈利能力持续改善，四川紫宸工厂的建设实现了真正的一体化;在产品创新方面，CVD硅碳产品已经得到了领先客户的认可。容百科技则预计，到2024年在海外市场实现批量销售，进一步提升其三元正极每吨利润。

  科方得智库研究负责人张新原告诉《证券日报》记者：“锂电池产业链有望持续增长，但不同企业的盈利水平将有所不同。目前，相关产品价格已接近中小企业的成本线，导致一些中小企业陷入恶性循环，而头部企业有望通过技术壁垒和规模优势获得更大盈利空间，单位盈利预计将于2025年出现向上的拐点。锂电池行业也将进入一个由技术创新和全球化战略主导的新阶段。”更多股票学习知识关注炒股巴士！