许家印被“终身市场禁入” 股票行情分析

 恒大地产和许家印因被立案调查已有8个月，现迎来了证监会的调查结论。

  3月18日晚间，恒大地产发布公告称，最近收到证监会的行政处罚通知书和市场禁入事先告知书(处罚字〔2024〕36号)。处罚金额为41.75亿元，恒大地产被指涉及多项违规行为。

  《事先告知书》显示，恒大地产和许家印等人被指控进行了三项违法行为：第一，恒大地产在2019年和2020年的年度报告中发布了虚假信息。第二，恒大地产涉嫌通过公开发行公司债券进行欺诈。第三，恒大地产未能按时披露相关信息。此外，恒大地产还未能按要求及时公布2021年的年度报告、2022年的中期报告和2022年的年度报告。

  此外，中国证监会责令许家印、夏海钧、潘大荣、柯鹏等多位恒大时任高管停职接受警告，并处以4700万元至300万元不等的罚款。由于许家印涉及财务造假的决策和组织实施，手法极其恶劣，情节尤为严重;夏海钧涉嫌组织编造虚假财务报告，手段极其恶劣，情节极为严重。中国证监会拟对许家印、夏海钧实施终身证券市场禁入措施。

  值得注意的是，近年来，中国证监会已经发布了多份市场禁入的决定。被处以“终身市场禁入”的人士包括宁波东力前副董事长李文国、前副总经理杨战武、前董事刘斌，还有已经退市的龙力生物实控人程少博等。其中，最知名的当属乐视网的创始人兼董事长贾跃亭以及前财务总监杨丽杰。

  许家印手中的股票还可以出售吗?

  市场禁入措施究竟有多大影响?例如被实施终身市场禁入措施的许家印，是否还有机会将手中的股票出售?

  2021年6月15日，中国证监会发布了修订后的《证券市场禁入规定》。新规规定，执法机关可以采取的市场禁入措施包括两种。其一，有关责任人员不得从事证券业务或证券服务业务，也不得担任证券发行人的董事、监事或高级管理人员;其二，有关责任人员不得在证券交易所交易证券。执法机关可以依据相关责任人员的职务、违法行为类型、违法行为的社会危害程度以及违法情节的严重程度，单独或结合适用前述规定的不同市场禁入措施。

  上海久诚律师事务所的许峰律师在接受《凤凰网财经》采访时指出，市场禁入主要是限制上市公司、证券公司高管及相关人员从事相关工作，原持有的股票不会受影响。只要股票未被其他法律限制，市场禁入对卖出操作不会产生影响。

  之前，财经作家曹中铭在他的专栏文章中指出，对终身市场禁入措施的威慑力存在一定局限性。

  以身份类禁止进入为例。相关人员不能参与证券业务，也不能担任上市公司等的高级管理职务。这项规定对于控制上市公司的股东来说几乎没有限制力量，尤其是对于持有上市公司绝对控制权的实际控制人而言更是如此。

  作为一家上市公司的实控人，即使被禁止担任董事或高管，但仍保留投票权，可在股东大会上对决策产生重要影响，决定通过哪些议案，拒绝哪些提案，实控人有绝对的话语权。实控人还有权提名董事会成员，导致董事会实际上受其控制，在禁入市场或终身禁入的情况下，仍能保持影响力。

  在交易方面的禁入政策，曹中铭认为其形式远远大于实际效果。这种政策主要是禁止有关人员从事证券交易，但被禁止的人可以通过借用亲属的账户进行交易。借用亲属的账户进行交易更具隐蔽性，很难发现和确定，也不易于惩处。更多股票资讯，关注财经365！